🔥Калифорнийский регулятор объявил банкротом Silicon Valley Bank (SVB) — 16-й по величине банк США. Банкротство SVB стало крупнейшим со времен кризиса 2008 года.
❓Почему это произошло?
Банк специализировался на работе со стартапами, бум инвестиций в которые пришелся на 2020-2021 годы. Стартапы радостно собирали деньги с инвесторов (в том числе и с помощью IPO) и, пока суть да дело, размещали эти капиталы на банковских счетах. А поскольку SVB просто так хранить наличные тоже нет никакого резона - деньги, увы, сами по себе не размножаются - банк начал покупать на них самые надежные активы - облигации Америки. И тут… Привет, 2022! Рост инфляции, поэтапное поднятие ставок, а вслед за ними - падение стоимости тех самых облигаций. И всё бы ничего, если бы можно было дождаться момента погашения облигаций, но… Клиенты банка - те самые стартапы - также перестали пачками получать финансирование и… вспомнили о своих депозитах в SVB! В результате, банку пришлось в экстренном порядке распродавать подешевевшие облигации. Итог закономерен.
❓В чём может заключаться урок для нас, простых инвесторов?
💎 Банкротство посредника
Вообще-то, вклады в США страхуются на сумму до $250т. Федеральной корпорации по страхованию депозитов (FDIC), но… увы, это касается только “простых граждан”. Если же, как в случае с SVB, клиентами были компании, то их депозиты под защиту не попадают. Вот так и получается, что около 93% клиентских депозитов банка не были застрахованы.
📌 На заметку простому инвестору. Проверить: на какую сумму застрахованы счета у того посредника, через которого происходит процесс инвестирования, и не превышает ли имеющийся капитал этой предельной суммы. Шпаргалка - сравнение защиты.
💎 Понятные активы
Получается, что клиенты SVB предполагали, что у них есть “живые деньги”, которые хранятся на банковских счетах, но… оказалось, что на самом деле их капиталы хранились в облигациях, которых при экстренной продаже “на всех не хватило”.
📌 На заметку простому инвестору. Проверить: действительно ли в портфеле хранятся именно те активы, в которые (кажется) должны быть вложены деньги. Шпаргалка - анализ активов.
💎 Инвестиционная стратегия
Опять же, повторюсь, что если бы можно было дождаться окончания срока купленных облигаций, то ситуация была бы не столь критичной, но…
📌 На заметку простому инвестору. Проверить: соотносятся ли между собой срок ближайшей финансовой цели с текущей инвестиционной стратегией. Например, нет ли риска того, что в ближайшем будущем придется экстренно распродавать активы, которые могут значительно просесть с учетом ожидаемой рецессии? Шпаргалка - инвестиционные стратегии (напомнить, как работает тот же Asset Allocation) или консультации (более подробно обсудить индивидуальную ситуацию).
❓Почему это произошло?
Банк специализировался на работе со стартапами, бум инвестиций в которые пришелся на 2020-2021 годы. Стартапы радостно собирали деньги с инвесторов (в том числе и с помощью IPO) и, пока суть да дело, размещали эти капиталы на банковских счетах. А поскольку SVB просто так хранить наличные тоже нет никакого резона - деньги, увы, сами по себе не размножаются - банк начал покупать на них самые надежные активы - облигации Америки. И тут… Привет, 2022! Рост инфляции, поэтапное поднятие ставок, а вслед за ними - падение стоимости тех самых облигаций. И всё бы ничего, если бы можно было дождаться момента погашения облигаций, но… Клиенты банка - те самые стартапы - также перестали пачками получать финансирование и… вспомнили о своих депозитах в SVB! В результате, банку пришлось в экстренном порядке распродавать подешевевшие облигации. Итог закономерен.
❓В чём может заключаться урок для нас, простых инвесторов?
💎 Банкротство посредника
Вообще-то, вклады в США страхуются на сумму до $250т. Федеральной корпорации по страхованию депозитов (FDIC), но… увы, это касается только “простых граждан”. Если же, как в случае с SVB, клиентами были компании, то их депозиты под защиту не попадают. Вот так и получается, что около 93% клиентских депозитов банка не были застрахованы.
📌 На заметку простому инвестору. Проверить: на какую сумму застрахованы счета у того посредника, через которого происходит процесс инвестирования, и не превышает ли имеющийся капитал этой предельной суммы. Шпаргалка - сравнение защиты.
💎 Понятные активы
Получается, что клиенты SVB предполагали, что у них есть “живые деньги”, которые хранятся на банковских счетах, но… оказалось, что на самом деле их капиталы хранились в облигациях, которых при экстренной продаже “на всех не хватило”.
📌 На заметку простому инвестору. Проверить: действительно ли в портфеле хранятся именно те активы, в которые (кажется) должны быть вложены деньги. Шпаргалка - анализ активов.
💎 Инвестиционная стратегия
Опять же, повторюсь, что если бы можно было дождаться окончания срока купленных облигаций, то ситуация была бы не столь критичной, но…
📌 На заметку простому инвестору. Проверить: соотносятся ли между собой срок ближайшей финансовой цели с текущей инвестиционной стратегией. Например, нет ли риска того, что в ближайшем будущем придется экстренно распродавать активы, которые могут значительно просесть с учетом ожидаемой рецессии? Шпаргалка - инвестиционные стратегии (напомнить, как работает тот же Asset Allocation) или консультации (более подробно обсудить индивидуальную ситуацию).