Поскольку наша дорогая Generali покинула российский рынок, финансовым советникам пришлось обратить свой взор на другие страховые компании, предлагающие услуги unit-linked. Грустно вздохнув, я пошла совершать подвиг, то бишь составлять 12 типовых портфелей для компании Investors Trust. Забегая вперед, скажу, что я их уже составила.
Все, кого интересует тема накоплений от 100$, могут бесплатно получить подходящий типовой портфель вот здесь.
Естественно, при составлении типовых портфелей, я не могла пройти мимо рекомендаций самой компании.
Вот, например, такой долларовый портфель Investors Trust считает подходящим для умеренного типа клиентов:
!
Поскольку большая часть фондов была мне малознакома, я решила посмотреть, что они из себя представляют.
Man AHL Diversified Guernsey
Изначально настораживает тот факт, что данного фонда нет на платформе Morningstar, которая включает в себя все известные фонды. Ладно. Мы не гордые – найдем его на другом ресурсе.
Первое, что бросается в глаза – это то, что данный фонд относится к категории хедж-фондов. Соответственно, в данном случае мы никогда не узнаем, что в нем самом намешано и в каких долях. Мы не сможем прогнозировать какую-либо доходность и ориентироваться на известный индекс. Всё, что мы можем – это полагаться на мастерство управляющего, который, по идее, и в годы кризиса может показывать положительную доходность. Кстати, что там насчет доходности? В 2014г. – плюс 33,39%. С 2011 по 2013 годы – сплошь минус.
Ну что ж, этот фонд оправдывает звание самого агрессивного актива. Если инвестор готов терять деньги 3 года подряд ради того, чтобы получить потом хороший доход – это его право. Только вот в этом случае этому фонду совсем не место в умеренном типовом портфеле. Его участь – быть лишь частью агрессивного портфеля и то только тогда, когда инвестор понимает все риски хедж-фондов. Что он делает в списке рекомендаций для умеренного портфеля? Лично для меня – загадка.
GAM Trading II
Еще один фонд, которого не найти на сайте Morningstar, и который пришлось искать на другом ресурсе. И в очередной раз мы имеем дело с непонятным хедж-фондом от непонятной управляющей компании. Если учесть, что последние 5 лет его доходность болтается на уровне нуля, то управляющие там явно не на высоте. И, опять-таки, не понятно, почему Investors Trust предлагает вложить в него 10% капитала. В совокупности уже получается, что 20% умеренного портфеля предлагается «закрыть» двумя хедж-фондами с высочайшей степенью риска.
MFS Meridian Global Total Return
Пожалуй, первый фонд, который нашелся на Morningstar. Правда, там он был представлен только в варианте с фунтами, поэтому опять обращаемся к другому ресурсу. Там обнаруживаем, что этот фонд относится к категории так называемых “смешанных фондов”, потому что вкладывает 60% денег своих пайщиков в акции, а 40% - в облигации.
В принципе, к смешанным фондам в умеренном портфеле у меня претензий нет. Но, на мой взгляд, наличие подобных фондов говорит о… недостаточной опытности финансового советника (или инвестора), который этот фонд выбирает. Ведь можно выбрать отдельно фонд акций и фонд облигаций, уравновесить их и взаимоувязать по странам в рамках одного портфеля. А можно не заморачиваться, просто вставить 1 смешанный фонд на 25% от капитала и ждать, что управляющие фонда сделают за тебя всю работу. Стоит ли говорить, что подобные ожидания редко бывают оправданы?
Morgan Stanley - Global Quality
И, наконец, первый фонд, который нашелся на Morningstar. Видимо, потому, что наконец-то фондам управляет крупная компания с известным именем. Однако, данный фонд зарегистрирован только в 2013г., что лично для меня сразу стало бы препятствием для включения его в портфель. Нет истории – нет статистики. Нет статистики – как мы можем судить о качестве управления?
Вывод. Таким образом, еще даже не переходя к анализу портфеля в целом, можно сразу выразить «акт недоверия» четырем подобранным фондам из шести, которые рекомендует Investors Trust.
А ведь, забегая вперед, скажу, что с помощью накопительных программ этой компании можно вкладывать деньги в ETF! Такого раньше не было ни у одного накопительного продукта unit-linked.
Почему же ни один фонд ETF не был включен в рекомендации? Вопрос риторический.
Все, кого интересует тема накоплений от 100$, могут бесплатно получить подходящий типовой портфель вот здесь.
Естественно, при составлении типовых портфелей, я не могла пройти мимо рекомендаций самой компании.
Вот, например, такой долларовый портфель Investors Trust считает подходящим для умеренного типа клиентов:
!
Поскольку большая часть фондов была мне малознакома, я решила посмотреть, что они из себя представляют.
Man AHL Diversified Guernsey
Изначально настораживает тот факт, что данного фонда нет на платформе Morningstar, которая включает в себя все известные фонды. Ладно. Мы не гордые – найдем его на другом ресурсе.
Первое, что бросается в глаза – это то, что данный фонд относится к категории хедж-фондов. Соответственно, в данном случае мы никогда не узнаем, что в нем самом намешано и в каких долях. Мы не сможем прогнозировать какую-либо доходность и ориентироваться на известный индекс. Всё, что мы можем – это полагаться на мастерство управляющего, который, по идее, и в годы кризиса может показывать положительную доходность. Кстати, что там насчет доходности? В 2014г. – плюс 33,39%. С 2011 по 2013 годы – сплошь минус.
Ну что ж, этот фонд оправдывает звание самого агрессивного актива. Если инвестор готов терять деньги 3 года подряд ради того, чтобы получить потом хороший доход – это его право. Только вот в этом случае этому фонду совсем не место в умеренном типовом портфеле. Его участь – быть лишь частью агрессивного портфеля и то только тогда, когда инвестор понимает все риски хедж-фондов. Что он делает в списке рекомендаций для умеренного портфеля? Лично для меня – загадка.
GAM Trading II
Еще один фонд, которого не найти на сайте Morningstar, и который пришлось искать на другом ресурсе. И в очередной раз мы имеем дело с непонятным хедж-фондом от непонятной управляющей компании. Если учесть, что последние 5 лет его доходность болтается на уровне нуля, то управляющие там явно не на высоте. И, опять-таки, не понятно, почему Investors Trust предлагает вложить в него 10% капитала. В совокупности уже получается, что 20% умеренного портфеля предлагается «закрыть» двумя хедж-фондами с высочайшей степенью риска.
MFS Meridian Global Total Return
Пожалуй, первый фонд, который нашелся на Morningstar. Правда, там он был представлен только в варианте с фунтами, поэтому опять обращаемся к другому ресурсу. Там обнаруживаем, что этот фонд относится к категории так называемых “смешанных фондов”, потому что вкладывает 60% денег своих пайщиков в акции, а 40% - в облигации.
В принципе, к смешанным фондам в умеренном портфеле у меня претензий нет. Но, на мой взгляд, наличие подобных фондов говорит о… недостаточной опытности финансового советника (или инвестора), который этот фонд выбирает. Ведь можно выбрать отдельно фонд акций и фонд облигаций, уравновесить их и взаимоувязать по странам в рамках одного портфеля. А можно не заморачиваться, просто вставить 1 смешанный фонд на 25% от капитала и ждать, что управляющие фонда сделают за тебя всю работу. Стоит ли говорить, что подобные ожидания редко бывают оправданы?
Morgan Stanley - Global Quality
И, наконец, первый фонд, который нашелся на Morningstar. Видимо, потому, что наконец-то фондам управляет крупная компания с известным именем. Однако, данный фонд зарегистрирован только в 2013г., что лично для меня сразу стало бы препятствием для включения его в портфель. Нет истории – нет статистики. Нет статистики – как мы можем судить о качестве управления?
Вывод. Таким образом, еще даже не переходя к анализу портфеля в целом, можно сразу выразить «акт недоверия» четырем подобранным фондам из шести, которые рекомендует Investors Trust.
А ведь, забегая вперед, скажу, что с помощью накопительных программ этой компании можно вкладывать деньги в ETF! Такого раньше не было ни у одного накопительного продукта unit-linked.
Почему же ни один фонд ETF не был включен в рекомендации? Вопрос риторический.