Статьи

Какой риск выбрать?

Плюсы Vs Риски инструментов инвестирования

Вот уже который месяц я параллельно с основным бизнесом финансового советника погружена в “общественную работу” - написание учебника для финансовых советников. Мои темы - буквально песнь “черного лебедя”: какие риски в принципе бывают, что может привести к негативным финансовым последствиям, как их анализировать, какие способы защиты от них существуют и какие финансовые инструменты можно использовать. В общем, глобальная тема, которая сама со себе тянет на отдельную книгу.

Так вот. Как пелось в известной песне: “если у вас нету дома - пожары ему не страшны”. Эту же аналогию можно применить к деньгам: “если у вас нету денег - потери им не страшны”. А если есть?

❗️ В мире нет и не может быть в принципе финансовых решений без риска!

В каждом конкретном случае происходит своеобразный выбор из плюсов того или иного способа инвестирования и набора сопутствующих рисков.

1️⃣ Инструменты внутри России

Наличные деньги

✅ Плюсы:

  • Всегда под рукой.
  • Можно держать в любых валютах и тем самым снизить валютные риски.
  • Можно брать с собой в путешествия за границу (не более 10 000$).
  • Отсутствие санкционных рисков.

⛔️ Риски:

  • Инфляция.
  • Увеличены риски кражи и порчи.
  • Отсутствует защита от развода и ареста имущества.

Банковские вклады

✅ Плюсы:

  • Деньги - в относительно быстром доступе.
  • На них начисляется гарантированный доход.
  • Отсутствие санкционных рисков.

⛔️ Риски:

  • Валютный риск.
  • Инфляция.
  • Риск отзыва лицензии у банка. Если же выбирать надежные банки - то еще больший риск инфляции, поскольку доход меньше.
  • Отсутствует защита от развода и ареста имущества.

Инвестирование в отдельные активы а-ля недвижимость

✅ Плюсы:

  • Реальный актив, который можно “пощупать”.
  • Стоимость может вырасти.
  • Можно сдавать и получать пассивный доход.
  • Отсутствие санкционных рисков.

⛔️ Риски:

  • Риск порчи и утраты имущества.
  • Риск утраты титула (права собственности).
  • Если сдавать, то совокупная доходность с учетом ремонта, помощи риэлтора, простоя, покупки мебели и т.д. - на уровне инфляции. По сути, малый бизнес.
  • Валютный риск.
  • Риск падения стоимости жилья и снижения арендной платы.
  • Риск неликвидного актива, когда сложно будет продать, если что.
  • Родственные риски.
  • Отсутствует защита от развода и ареста имущества.

Инвестирование через ИИС

✅ Плюсы:

  • Можно получить доход выше инфляции.
  • Льготное налогообложение.
  • Можно составить портфель из акций, облигаций, реальных активов и ресурсов.
  • Отсутствие санкционных рисков.

⛔️ Риски:

  • Валютный риск.
  • Риск банкротства посредника.
  • Отсутствие широкой диверсификации - по сути инвестирование в экономику одной развивающейся страны с присущими ей политическими рисками.
  • Льготное налогообложение - с ограничениями по условиям и суммам.
  • Отсутствует защита от развода и ареста имущества.

Инвестирование через брокерский счет

✅ Плюсы:

  • Можно получить доход выше инфляции.
  • Можно составить портфель из акций, облигаций, реальных активов и ресурсов.
  • Отсутствие санкционных рисков.

⛔️ Риски:

  • Валютный риск.
  • Риск банкротства посредника.
  • Отсутствие широкой диверсификации - по сути инвестирование в экономику одной развивающейся страны с присущими ей политическими рисками.
  • Структурный риск (см. кейс Универ Капитал).
  • Общее налогообложение.
  • Отсутствует защита от развода и ареста имущества.

Инвестиционный счет в российской страховой компании

✅ Плюсы:

  • Можно составить портфель из акций, облигаций, реальных активов и ресурсов.
  • Льготное налогообложение.
  • Прямое наследование.
  • Защита от развода и ареста имущества.
  • Отсутствие санкционных рисков.

⛔️ Риски:

  • Валютный риск.
  • Высокие комиссии, которые на длительных сроках нивелируются льготным налогообложением. Соответственно, открывать такие счета на небольшой срок или закрывать их досрочно в случае форс-мажора - не выгодно.
  • Отсутствие широкой диверсификации - по сути инвестирование в экономику одной развивающейся страны с присущими ей политическими рисками.
  • Не очень прозрачная и надежная защита от банкротства страховой компании через систему перестрахования.

2️⃣ Инструменты за пределами России

Инвестирование в отдельные активы а-ля недвижимость

✅ Плюсы:

  • Реальный актив, который можно “пощупать”.
  • Стоимость может вырасти.
  • Валютная диверсификация.
  • Можно сдавать и получать пассивный доход.
  • В некоторых странах - возможность получить ВНЖ.

⛔️ Риски:

  • Риск порчи и утраты имущества.
  • Риск утраты титула (права собственности).
  • Могут быть специфические страновые риски вроде сквоттинга в Испании.
  • Если сдавать, то совокупная доходность с учетом ремонта, помощи риэлтора, простоя, покупки мебели и т.д. - на уровне инфляции. По сути, малый бизнес.
  • Общее налогообложение.
  • Риск падения стоимости жилья и снижения арендной платы.
  • Риск неликвидного актива, когда сложно будет продать, если что.
  • Возможны санкционные риски.
  • Возможны правовые риски со стороны России.
  • Отсутствует защита от развода и ареста имущества.

Банковский счет в “дружественной” стране

✅ Плюсы:

  • Валютная диверсификация.
  • Возможность расплачиваться в путешествиях и оплачивать покупки за границей.
  • Относительно легко переводить деньги с российских счетов.

⛔️ Риски:

  • Инфляция.
  • Риск отзыва лицензии. Защита - меньше, чем на российских счетах.
  • В любой момент могут “попросить” на выход.
  • Возможны правовые риски со стороны России.
  • Отсутствует защита от развода и ареста имущества.

Брокерский счет в “дружественной” стране

✅ Плюсы:

  • Валютная диверсификация.
  • Можно составить широко-диверсифицированный портфель из мировых акций, облигаций, реальных активов и ресурсов.
  • Относительно легко переводить деньги с российских счетов.

⛔️ Риски:

  • Высокий риск отзыва лицензии - увеличивается с ростом количества клиентов из России.
  • В любой момент могут “попросить” на выход.
  • Европейские активы - под запретом.
  • Возможны правовые риски со стороны России.
  • Общее налогообложение с самостоятельной ежегодной подачей декларации.
  • Отсутствует защита от развода и ареста имущества.

Брокерский счет в США

✅ Плюсы:

  • Валютная диверсификация.
  • Можно составить широко-диверсифицированный портфель из мировых акций, облигаций, реальных активов и ресурсов.
  • Высокая защита инвестора от банкротства - до 500 000$.
  • Низкие комиссии.

⛔️ Риски:

  • Могут быть сложности с пополнением и выводом денег - желательно иметь как минимум один открытый зарубежный банковский счет.
  • В любой момент могут “попросить” на выход.
  • Возможны правовые риски со стороны России.
  • Европейские активы - под запретом.
  • Общее налогообложение с самостоятельной ежегодной подачей декларации.
  • Налог на наследование может доходить до 40%.
  • Отсутствует защита от развода и ареста имущества.

Инвестиционный счет в зарубежной страховой компании

✅ Плюсы:

  • Валютная диверсификация.
  • Можно составить широко-диверсифицированный портфель из мировых акций, облигаций, реальных активов и ресурсов, включая европейские активы.
  • Максимальная защита инвестора от банкротства - 100%.
  • Льготное налогообложение. Нет необходимости в ежегодной подаче декларации.
  • Есть возможность переводов в криптовалюте.
  • Не могут “попросить” на выход уже существующих клиентов.
  • Гораздо меньше правовых рисков стороны России, поскольку инвестиции воспринимаются как полис страхования.
  • Прямое наследование со льготным налогообложением.
  • Защита от развода и ареста имущества.

⛔️ Риски:

  • Высокие комиссии, которые на длительных сроках нивелируются льготным налогообложением. Соответственно, открывать такие счета на небольшой срок или закрывать их досрочно в случае форс-мажора - не выгодно.
  • Могут быть сложности с пополнением и выводом денег - желательно иметь иметь как минимум один открытый зарубежный банковский счет.

В общем…

“Думайте сами, решайте сами

Иметь или не иметь”

… ну или приходите на консультации - подумаем вместе!
Инвестиции Риски