Вот уже который месяц я параллельно с основным бизнесом финансового советника погружена в “общественную работу” - написание учебника для финансовых советников. Мои темы - буквально песнь “черного лебедя”: какие риски в принципе бывают, что может привести к негативным финансовым последствиям, как их анализировать, какие способы защиты от них существуют и какие финансовые инструменты можно использовать. В общем, глобальная тема, которая сама со себе тянет на отдельную книгу.
Так вот. Как пелось в известной песне: “если у вас нету дома - пожары ему не страшны”. Эту же аналогию можно применить к деньгам: “если у вас нету денег - потери им не страшны”. А если есть?
❗️ В мире нет и не может быть в принципе финансовых решений без риска!
В каждом конкретном случае происходит своеобразный выбор из плюсов того или иного способа инвестирования и набора сопутствующих рисков.
1️⃣ Инструменты внутри России
Наличные деньги
✅ Плюсы:
Всегда под рукой.
Можно держать в любых валютах и тем самым снизить валютные риски.
Можно брать с собой в путешествия за границу (не более 10 000$).
Отсутствие санкционных рисков.
⛔️ Риски:
Инфляция.
Увеличены риски кражи и порчи.
Отсутствует защита от развода и ареста имущества.
Банковские вклады
✅ Плюсы:
Деньги - в относительно быстром доступе.
На них начисляется гарантированный доход.
Отсутствие санкционных рисков.
⛔️ Риски:
Валютный риск.
Инфляция.
Риск отзыва лицензии у банка. Если же выбирать надежные банки - то еще больший риск инфляции, поскольку доход меньше.
Отсутствует защита от развода и ареста имущества.
Инвестирование в отдельные активы а-ля недвижимость
✅ Плюсы:
Реальный актив, который можно “пощупать”.
Стоимость может вырасти.
Можно сдавать и получать пассивный доход.
Отсутствие санкционных рисков.
⛔️ Риски:
Риск порчи и утраты имущества.
Риск утраты титула (права собственности).
Если сдавать, то совокупная доходность с учетом ремонта, помощи риэлтора, простоя, покупки мебели и т.д. - на уровне инфляции. По сути, малый бизнес.
Валютный риск.
Риск падения стоимости жилья и снижения арендной платы.
Риск неликвидного актива, когда сложно будет продать, если что.
Родственные риски.
Отсутствует защита от развода и ареста имущества.
Инвестирование через ИИС
✅ Плюсы:
Можно получить доход выше инфляции.
Льготное налогообложение.
Можно составить портфель из акций, облигаций, реальных активов и ресурсов.
Отсутствие санкционных рисков.
⛔️ Риски:
Валютный риск.
Риск банкротства посредника.
Отсутствие широкой диверсификации - по сути инвестирование в экономику одной развивающейся страны с присущими ей политическими рисками.
Льготное налогообложение - с ограничениями по условиям и суммам.
Отсутствует защита от развода и ареста имущества.
Инвестирование через брокерский счет
✅ Плюсы:
Можно получить доход выше инфляции.
Можно составить портфель из акций, облигаций, реальных активов и ресурсов.
Отсутствие санкционных рисков.
⛔️ Риски:
Валютный риск.
Риск банкротства посредника.
Отсутствие широкой диверсификации - по сути инвестирование в экономику одной развивающейся страны с присущими ей политическими рисками.
Структурный риск (см. кейс Универ Капитал).
Общее налогообложение.
Отсутствует защита от развода и ареста имущества.
Инвестиционный счет в российской страховой компании
✅ Плюсы:
Можно составить портфель из акций, облигаций, реальных активов и ресурсов.
Льготное налогообложение.
Прямое наследование.
Защита от развода и ареста имущества.
Отсутствие санкционных рисков.
⛔️ Риски:
Валютный риск.
Высокие комиссии, которые на длительных сроках нивелируются льготным налогообложением. Соответственно, открывать такие счета на небольшой срок или закрывать их досрочно в случае форс-мажора - не выгодно.
Отсутствие широкой диверсификации - по сути инвестирование в экономику одной развивающейся страны с присущими ей политическими рисками.
Не очень прозрачная и надежная защита от банкротства страховой компании через систему перестрахования.
2️⃣ Инструменты за пределами России
Инвестирование в отдельные активы а-ля недвижимость
✅ Плюсы:
Реальный актив, который можно “пощупать”.
Стоимость может вырасти.
Валютная диверсификация.
Можно сдавать и получать пассивный доход.
В некоторых странах - возможность получить ВНЖ.
⛔️ Риски:
Риск порчи и утраты имущества.
Риск утраты титула (права собственности).
Могут быть специфические страновые риски вроде сквоттинга в Испании.
Если сдавать, то совокупная доходность с учетом ремонта, помощи риэлтора, простоя, покупки мебели и т.д. - на уровне инфляции. По сути, малый бизнес.
Общее налогообложение.
Риск падения стоимости жилья и снижения арендной платы.
Риск неликвидного актива, когда сложно будет продать, если что.
Возможны санкционные риски.
Возможны правовые риски со стороны России.
Отсутствует защита от развода и ареста имущества.
Банковский счет в “дружественной” стране
✅ Плюсы:
Валютная диверсификация.
Возможность расплачиваться в путешествиях и оплачивать покупки за границей.
Относительно легко переводить деньги с российских счетов.
⛔️ Риски:
Инфляция.
Риск отзыва лицензии. Защита - меньше, чем на российских счетах.
В любой момент могут “попросить” на выход.
Возможны правовые риски со стороны России.
Отсутствует защита от развода и ареста имущества.
Брокерский счет в “дружественной” стране
✅ Плюсы:
Валютная диверсификация.
Можно составить широко-диверсифицированный портфель из мировых акций, облигаций, реальных активов и ресурсов.
Относительно легко переводить деньги с российских счетов.
⛔️ Риски:
Высокий риск отзыва лицензии - увеличивается с ростом количества клиентов из России.
В любой момент могут “попросить” на выход.
Европейские активы - под запретом.
Возможны правовые риски со стороны России.
Общее налогообложение с самостоятельной ежегодной подачей декларации.
Отсутствует защита от развода и ареста имущества.
Брокерский счет в США
✅ Плюсы:
Валютная диверсификация.
Можно составить широко-диверсифицированный портфель из мировых акций, облигаций, реальных активов и ресурсов.
Высокая защита инвестора от банкротства - до 500 000$.
Низкие комиссии.
⛔️ Риски:
Могут быть сложности с пополнением и выводом денег - желательно иметь как минимум один открытый зарубежный банковский счет.
В любой момент могут “попросить” на выход.
Возможны правовые риски со стороны России.
Европейские активы - под запретом.
Общее налогообложение с самостоятельной ежегодной подачей декларации.
Налог на наследование может доходить до 40%.
Отсутствует защита от развода и ареста имущества.
Инвестиционный счет в зарубежной страховой компании
✅ Плюсы:
Валютная диверсификация.
Можно составить широко-диверсифицированный портфель из мировых акций, облигаций, реальных активов и ресурсов, включая европейские активы.
Максимальная защита инвестора от банкротства - 100%.
Льготное налогообложение. Нет необходимости в ежегодной подаче декларации.
Есть возможность переводов в криптовалюте.
Не могут “попросить” на выход уже существующих клиентов.
Гораздо меньше правовых рисков стороны России, поскольку инвестиции воспринимаются как полис страхования.
Прямое наследование со льготным налогообложением.
Защита от развода и ареста имущества.
⛔️ Риски:
Высокие комиссии, которые на длительных сроках нивелируются льготным налогообложением. Соответственно, открывать такие счета на небольшой срок или закрывать их досрочно в случае форс-мажора - не выгодно.
Могут быть сложности с пополнением и выводом денег - желательно иметь иметь как минимум один открытый зарубежный банковский счет.
В общем…
“Думайте сами, решайте сами
Иметь или не иметь”
… ну или приходите на консультации - подумаем вместе!