📊 Итоги 2024 г. Сравним с предсказаниями аналитиков?
Январь – традиционный месяц для анализа результатов за прошлый год и планирования своей инвестиционной стратегии на текущий.
Именно поэтому как минимум ближайшие 4 недели (но это не точно) буду со всех сторон освещать эту тему:
✅ анализируя итоги;
✅ гадая на финансовых прогнозах;
✅ сдувая пыль с портфелей;
✅ вновь скрещивая шпаги между сторонниками пассивного и активного инвестирования;
✅ дегустируя индивидуальные стратегии;
✅ напоминая про продукты с фиксированной доходностью;
✅ и, конечно же, искренне наслаждаясь разговорами о столь разнообразном мире инвестиций!
И начнем мы, понятное дело, с глобальных #итогиФинСов
Показываю. Красивое и традиционное - табличку из годового отчета J.P.Morgan 👇 Она как нельзя лучше демонстрирует доходность разных классов активов за прошедший год.
❓ Что, если сравнить итоговые данные за прошлый год с предсказаниями аналитиков из крупных компаний?
Для этого возьмем за основу ожидания на 2024 год двух крупнейших мировых управляющий компаний: Vanguard и Morgan Stanley.
Итак… Что означает каждый “квадратик” и сошлись ли прогнозы с реальностью?
1️⃣ Large Cap (светло-зеленый) – наш хорошо знакомый Индекс крупных компаний США - S&P 500. Лидер по доходности за прошлый год - аж 25%! Правда, эта прибыль снова, как и в 2023 году, связана с акциями 6 технологических компаний Америки, на которых совокупно пришлось примерно 90% общей доходности.
Предсказания аналитиков:
💬 “Базовый прогноз 3%, при бычьем рынке - 15%”
💬 ”В целом, американские акции, скорее всего, будут иметь лучшие результаты, чем европейские или развивающиеся рынки.”
💬 ”мы понизили наши ожидания доходности акций США до 4,2–6,2% в годовом исчислении”
2️⃣ Small Cap (оранжевый) – акции малых компаний США, которые нынче сильно отстали от Большого Брата и показали плюс 11,5%.
3️⃣ High Yield (темно-голубой) – мировой рынок высоко-доходных облигаций. Инвесторов, которых искали в них спасения от всех бурей и катаклизмов, ожидал доход в плюс 9,2%.
Предсказания аналитиков:
💬 ”для международных облигаций мы ожидаем годовую доходность в размере 4,7%–5,7%”
4️⃣ EM Equity (сиреневый) – рынок акций развивающихся стран. Раньше я бы непременно добавила “включая Россию”, но… Сейчас солидную долю в расчетах занимают Китай, Индия, Тайвань, Корея и Бразилия, которые совместно с другими странами выросли на 8,1%.
Предсказания аналитиков:
💬 ”Базовый прогноз 4%”
💬 ”6,6%–8,6% для развивающихся рынков”
5️⃣ Commodity (темно-зеленый) – как понятно из названия, включает в себя различные товарные активы, общим количеством аж 23 вида. Среди них: газ, нефть, золото, серебро и даже кофе с сахаром! За прошлый год принес своим “запасливым” инвесторам 5,4%.
6️⃣ Cash (фиолетовый) – да не введет в заблуждение название «кэш». На самом деле - это государственные краткосрочные (до 3 месяцев) облигации США. 5,3% на фоне растущих ставок – вполне обоснованная доходность и практически аналогична результатам за прошлый год.
7️⃣ REIT’s (светло-голубой) – любители рынка недвижимости смогли получить доход лишь в 4,9%.
8️⃣ DM Equity (серый) – Индекс MSCI EAFE, демонстрирующий доходность акций компаний аж 21 развитых стран за пределами США и Канады - плюс 4,3%.
Предсказания аналитиков:
💬 ”Мы прогнозируем 10-летнюю годовую доходность в размере 7,0%–9,0% для развитых рынков за пределами США”
9️⃣ Fixed Income (синий) – и, наконец, аутсайдер года - рынок всех облигаций США (как государственных, так и корпоративных) - показал скромный доход в 1,3%.
Предсказания аналитиков:
💬 ”Morgan Stanley прогнозирует доходность 10-летних казначейских облигаций США на уровне 3,95%”
💬 “облигации США будут приносить номинальную годовую доходность в размере 4,8%–5,8%”
⁉️Какие выводы можно сделать из этого сравнения?
Продолжение следует
Январь – традиционный месяц для анализа результатов за прошлый год и планирования своей инвестиционной стратегии на текущий.
Именно поэтому как минимум ближайшие 4 недели (но это не точно) буду со всех сторон освещать эту тему:
✅ анализируя итоги;
✅ гадая на финансовых прогнозах;
✅ сдувая пыль с портфелей;
✅ вновь скрещивая шпаги между сторонниками пассивного и активного инвестирования;
✅ дегустируя индивидуальные стратегии;
✅ напоминая про продукты с фиксированной доходностью;
✅ и, конечно же, искренне наслаждаясь разговорами о столь разнообразном мире инвестиций!
И начнем мы, понятное дело, с глобальных #итогиФинСов
Показываю. Красивое и традиционное - табличку из годового отчета J.P.Morgan 👇 Она как нельзя лучше демонстрирует доходность разных классов активов за прошедший год.
❓ Что, если сравнить итоговые данные за прошлый год с предсказаниями аналитиков из крупных компаний?
Для этого возьмем за основу ожидания на 2024 год двух крупнейших мировых управляющий компаний: Vanguard и Morgan Stanley.
Итак… Что означает каждый “квадратик” и сошлись ли прогнозы с реальностью?
1️⃣ Large Cap (светло-зеленый) – наш хорошо знакомый Индекс крупных компаний США - S&P 500. Лидер по доходности за прошлый год - аж 25%! Правда, эта прибыль снова, как и в 2023 году, связана с акциями 6 технологических компаний Америки, на которых совокупно пришлось примерно 90% общей доходности.
Предсказания аналитиков:
💬 “Базовый прогноз 3%, при бычьем рынке - 15%”
💬 ”В целом, американские акции, скорее всего, будут иметь лучшие результаты, чем европейские или развивающиеся рынки.”
💬 ”мы понизили наши ожидания доходности акций США до 4,2–6,2% в годовом исчислении”
2️⃣ Small Cap (оранжевый) – акции малых компаний США, которые нынче сильно отстали от Большого Брата и показали плюс 11,5%.
3️⃣ High Yield (темно-голубой) – мировой рынок высоко-доходных облигаций. Инвесторов, которых искали в них спасения от всех бурей и катаклизмов, ожидал доход в плюс 9,2%.
Предсказания аналитиков:
💬 ”для международных облигаций мы ожидаем годовую доходность в размере 4,7%–5,7%”
4️⃣ EM Equity (сиреневый) – рынок акций развивающихся стран. Раньше я бы непременно добавила “включая Россию”, но… Сейчас солидную долю в расчетах занимают Китай, Индия, Тайвань, Корея и Бразилия, которые совместно с другими странами выросли на 8,1%.
Предсказания аналитиков:
💬 ”Базовый прогноз 4%”
💬 ”6,6%–8,6% для развивающихся рынков”
5️⃣ Commodity (темно-зеленый) – как понятно из названия, включает в себя различные товарные активы, общим количеством аж 23 вида. Среди них: газ, нефть, золото, серебро и даже кофе с сахаром! За прошлый год принес своим “запасливым” инвесторам 5,4%.
6️⃣ Cash (фиолетовый) – да не введет в заблуждение название «кэш». На самом деле - это государственные краткосрочные (до 3 месяцев) облигации США. 5,3% на фоне растущих ставок – вполне обоснованная доходность и практически аналогична результатам за прошлый год.
7️⃣ REIT’s (светло-голубой) – любители рынка недвижимости смогли получить доход лишь в 4,9%.
8️⃣ DM Equity (серый) – Индекс MSCI EAFE, демонстрирующий доходность акций компаний аж 21 развитых стран за пределами США и Канады - плюс 4,3%.
Предсказания аналитиков:
💬 ”Мы прогнозируем 10-летнюю годовую доходность в размере 7,0%–9,0% для развитых рынков за пределами США”
9️⃣ Fixed Income (синий) – и, наконец, аутсайдер года - рынок всех облигаций США (как государственных, так и корпоративных) - показал скромный доход в 1,3%.
Предсказания аналитиков:
💬 ”Morgan Stanley прогнозирует доходность 10-летних казначейских облигаций США на уровне 3,95%”
💬 “облигации США будут приносить номинальную годовую доходность в размере 4,8%–5,8%”
⁉️Какие выводы можно сделать из этого сравнения?
Продолжение следует