❓Доходность в прошлом = доходность в будущем?
Довольно часто клиенты приносят мне на анализ очередное “жутко привлекательное инвестиционное предложение” от банков, брокеров и прочих управляющих. Зачастую основной упор в подобных “непременно вложить деньги” делается на прекрасных показателях в прошлом. Причем, понятное дело, берется нужный период, в котором актив показал максимальную доходность.
В связи с этим хочу напомнить пост двухгодичной давности:
💬 “Я тут решила провести исследование и полезла ради интереса посмотреть: какой из ETF показал максимальную доходность с начала этого года.
И… Та-дам! Встречайте!
Breakwave Dry Bulk Shipping ETF (BDRY) +250,78% в долларах!
Круто? О, да! Я прямо вижу рекламу от управляющих:
«Breakwave Dry Bulk Shipping – единственный фонд фрахтовых фьючерсов, специализирующихся на сухих насыпных грузах. Срок исполнения – в среднем, три месяца, что позволяет нашим инвесторам быстро получать прибыль. Только с начала этого года мы заработали +250,78%!»
Красиво? Захотелось приобрести этот актив себе в портфель?
А теперь – сухие факты:
А теперь? Хочется приобрети этот актив себе в портфель?”
Так вот. Сейчас специально пошла и проверила доходность данного фонда (скрин 👇)
+282,99% - 2021 год
А теперь давайте представим: что было бы, если потенциальный инвестор не остался бы равнодушным к рекламируемой доходности за 2021 год, и с начала 2022 года вложил бы в данный актив условные 100 000?
Итого: минус 81 217 или - 81,2% за два неполных года!
📌 Выводы:
1️⃣ Прошлая доходность не гарантирует доходность в будущем.
2️⃣ Если предлагают вложить деньги в определенный актив, показывая красивую доходность за определенный период - необходимо запросить результаты за максимальный промежуток времени (лучше всего - лет 10). Скорее всего, на таком промежутке доходность будет значительно скромнее… если вообще будет…
3️⃣ Если на длительном промежутке времени доходность по-прежнему красивая - повод рассмотреть актив более дотошно. За 15 лет в профессии у меня накопилось уже маленькое кладбище “привлекательных инвестиционных предложений”, которые я отказалась “рекомендовать” своим клиентам после детального изучения всех документов. Думаю, не надо уточнять: почему “кладбище”?
4️⃣ Хорошо бы сравнить любое инвестиционное предложение со “средней температурой по больнице” в лице типового портфеля с показателями доходности аж за 15 лет! По сути, это - собрание всевозможных индексов.
Предлагаемый актив показывает доходность ниже индекса? Зачем он тогда нужен?
Предлагаемый актив показывает доходность выше индекса? См. предыдущий пункт.
К слову, обратите внимание, что на скрине упомянутый фонд на промежутке в 5 лет проигрывает индексу, что и требовалось доказать.
5️⃣ И, наконец, при любых разумных сомнениях лучше воспользоваться опцией звонок другу, чем потом потерять 81,2% от своего капитала.
Довольно часто клиенты приносят мне на анализ очередное “жутко привлекательное инвестиционное предложение” от банков, брокеров и прочих управляющих. Зачастую основной упор в подобных “непременно вложить деньги” делается на прекрасных показателях в прошлом. Причем, понятное дело, берется нужный период, в котором актив показал максимальную доходность.
В связи с этим хочу напомнить пост двухгодичной давности:
💬 “Я тут решила провести исследование и полезла ради интереса посмотреть: какой из ETF показал максимальную доходность с начала этого года.
И… Та-дам! Встречайте!
Breakwave Dry Bulk Shipping ETF (BDRY) +250,78% в долларах!
Круто? О, да! Я прямо вижу рекламу от управляющих:
«Breakwave Dry Bulk Shipping – единственный фонд фрахтовых фьючерсов, специализирующихся на сухих насыпных грузах. Срок исполнения – в среднем, три месяца, что позволяет нашим инвесторам быстро получать прибыль. Только с начала этого года мы заработали +250,78%!»
Красиво? Захотелось приобрести этот актив себе в портфель?
А теперь – сухие факты:
- Фонд работает с марта 2018г., и его доходность за три года составляет всего 8,91%. Да-да, это означает, что все предыдущие годы на счетах инвесторов был глубокий «минус», и баснословные доходы этого года только-только перекрыли предыдущие падения.
- Комиссия фонда – 3,76%. Читаем как: не важно, в минусе фонд или в плюсе – управляющие все равно получают свой внушительный процент от инвестиций.
- Столь стремительный рост доходности был вызван известным форс-мажором, когда Суэцкий канал был заблокирован судном Ever Given. Соответственно, сотни кораблей буквально «застряли в пробке», из-за чего тарифы на фрахт резко выросли.
- На сегодняшний день, более 60% фонда составляют наличные деньги.
А теперь? Хочется приобрети этот актив себе в портфель?”
Так вот. Сейчас специально пошла и проверила доходность данного фонда (скрин 👇)
- 15,92% - 2019 год
- 50,16% - 2020 год
+282,99% - 2021 год
- 68,84% - 2022 год
- 39,72% - с начала 2023 года
А теперь давайте представим: что было бы, если потенциальный инвестор не остался бы равнодушным к рекламируемой доходности за 2021 год, и с начала 2022 года вложил бы в данный актив условные 100 000?
- К концу 2022 года - осталось бы 31 160
- К концу октября 2023 года - осталось бы 18 783
Итого: минус 81 217 или - 81,2% за два неполных года!
📌 Выводы:
1️⃣ Прошлая доходность не гарантирует доходность в будущем.
2️⃣ Если предлагают вложить деньги в определенный актив, показывая красивую доходность за определенный период - необходимо запросить результаты за максимальный промежуток времени (лучше всего - лет 10). Скорее всего, на таком промежутке доходность будет значительно скромнее… если вообще будет…
3️⃣ Если на длительном промежутке времени доходность по-прежнему красивая - повод рассмотреть актив более дотошно. За 15 лет в профессии у меня накопилось уже маленькое кладбище “привлекательных инвестиционных предложений”, которые я отказалась “рекомендовать” своим клиентам после детального изучения всех документов. Думаю, не надо уточнять: почему “кладбище”?
4️⃣ Хорошо бы сравнить любое инвестиционное предложение со “средней температурой по больнице” в лице типового портфеля с показателями доходности аж за 15 лет! По сути, это - собрание всевозможных индексов.
Предлагаемый актив показывает доходность ниже индекса? Зачем он тогда нужен?
Предлагаемый актив показывает доходность выше индекса? См. предыдущий пункт.
К слову, обратите внимание, что на скрине упомянутый фонд на промежутке в 5 лет проигрывает индексу, что и требовалось доказать.
5️⃣ И, наконец, при любых разумных сомнениях лучше воспользоваться опцией звонок другу, чем потом потерять 81,2% от своего капитала.