Статьи

Самый доходный ETF?

Доходность в прошлом = доходность в будущем?

Довольно часто клиенты приносят мне на анализ очередное “жутко привлекательное инвестиционное предложение” от банков, брокеров и прочих управляющих. Зачастую основной упор в подобных “непременно вложить деньги” делается на прекрасных показателях в прошлом. Причем, понятное дело, берется нужный период, в котором актив показал максимальную доходность.

В связи с этим хочу напомнить пост двухгодичной давности:

💬 “Я тут решила провести исследование и полезла ради интереса посмотреть: какой из ETF показал максимальную доходность с начала этого года.

И… Та-дам! Встречайте!

Breakwave Dry Bulk Shipping ETF (BDRY) +250,78% в долларах!

Круто? О, да! Я прямо вижу рекламу от управляющих:

«Breakwave Dry Bulk Shipping – единственный фонд фрахтовых фьючерсов, специализирующихся на сухих насыпных грузах. Срок исполнения – в среднем, три месяца, что позволяет нашим инвесторам быстро получать прибыль. Только с начала этого года мы заработали +250,78%!»

Красиво? Захотелось приобрести этот актив себе в портфель?

А теперь – сухие факты:

  1. Фонд работает с марта 2018г., и его доходность за три года составляет всего 8,91%. Да-да, это означает, что все предыдущие годы на счетах инвесторов был глубокий «минус», и баснословные доходы этого года только-только перекрыли предыдущие падения.
  2. Комиссия фонда – 3,76%. Читаем как: не важно, в минусе фонд или в плюсе – управляющие все равно получают свой внушительный процент от инвестиций.
  3. Столь стремительный рост доходности был вызван известным форс-мажором, когда Суэцкий канал был заблокирован судном Ever Given. Соответственно, сотни кораблей буквально «застряли в пробке», из-за чего тарифы на фрахт резко выросли.
  4. На сегодняшний день, более 60% фонда составляют наличные деньги.

А теперь? Хочется приобрети этот актив себе в портфель?”

Так вот. Сейчас специально пошла и проверила доходность данного фонда (скрин 👇)

  • 15,92% - 2019 год
  • 50,16% - 2020 год

+282,99% - 2021 год

  • 68,84% - 2022 год
  • 39,72% - с начала 2023 года

А теперь давайте представим: что было бы, если потенциальный инвестор не остался бы равнодушным к рекламируемой доходности за 2021 год, и с начала 2022 года вложил бы в данный актив условные 100 000?

  • К концу 2022 года - осталось бы 31 160
  • К концу октября 2023 года - осталось бы 18 783

Итого: минус 81 217 или - 81,2% за два неполных года!

📌 Выводы:

1️⃣ Прошлая доходность не гарантирует доходность в будущем.

2️⃣ Если предлагают вложить деньги в определенный актив, показывая красивую доходность за определенный период - необходимо запросить результаты за максимальный промежуток времени (лучше всего - лет 10). Скорее всего, на таком промежутке доходность будет значительно скромнее… если вообще будет…

3️⃣ Если на длительном промежутке времени доходность по-прежнему красивая - повод рассмотреть актив более дотошно. За 15 лет в профессии у меня накопилось уже маленькое кладбище “привлекательных инвестиционных предложений”, которые я отказалась “рекомендовать” своим клиентам после детального изучения всех документов. Думаю, не надо уточнять: почему “кладбище”?

4️⃣ Хорошо бы сравнить любое инвестиционное предложение со “средней температурой по больнице” в лице типового портфеля с показателями доходности аж за 15 лет! По сути, это - собрание всевозможных индексов.

Предлагаемый актив показывает доходность ниже индекса? Зачем он тогда нужен?

Предлагаемый актив показывает доходность выше индекса? См. предыдущий пункт.

К слову, обратите внимание, что на скрине упомянутый фонд на промежутке в 5 лет проигрывает индексу, что и требовалось доказать.

5️⃣ И, наконец, при любых разумных сомнениях лучше воспользоваться опцией звонок другу, чем потом потерять 81,2% от своего капитала.
Инвестиции