⚠️ Риск посредника. Ограниченный выбор.
В качестве вступления - пост от 21 июля 2021 года:
Чем занимается влюбленный в свою работу ФинСов в воскресенье вечером? Правильно! Изучает список ETF’s, доступных для инвестирования через местный европейский SaxoBank!
Ну, что я могу сказать? Всё познается в сравнении, конечно! Казалось бы, в списке 1782 фонда! Выбирай всё, что душеньке угодно!
Ан, нет!
Как только начинаешь более пристально искать привычные активы – тут-то и поджидает тебя самая настоящая засада!
Ну, ок, S&P 500 – он и в Африке S&P 500 – этим никого не удивишь! Но… стОит только сделать маааленький такой шаг по направлению от распространенных индексов в сторону…
Есть замечательная французская поговорка, что настоящая женщина из ничего может сделать три вещи: салат, шляпку и скандал.
Так вот. Настоящая женщина ФинСов из ничего может сделать еще одну вещь: инвестиционный портфель!
Однако… Чувствуешь себя при этом так, словно пересел из мерседеса на жигули! Вроде, тоже транспортное средство, ехать можно, но…
К слову, на российском рынке сейчас доступны для приобретения 20 ETF’s!
20 штук? 1782 штуки? Или весь спектр мировых активов?
Хм… Даже вот и не знаю, что выбрать))
Забавно, что по поводу тех двух лет, что прошли с момента написания этого поста, можно одинаково сказать 2 вещи:
Поменялось всё
“Иных уж нет, а те - далече”, - можно сказать про весь наш российский рынок в общем и те “20 ETF's” от FinEx в частности. На сегодняшний день фактически сложилась такая ситуация, что через отечественных посредников можно покупать только отечественные активы, а зарубежные - через зарубежных.
Да, через СПБ биржу в общем и того же Тинькофф вроде как можно приобрести акции иностранных компаний, но… для этого надо быть квалифицированным инвестором, и требования для получения этого статуса лишь растут.
Да, возобновили работу или появились новые биржевые фонды, предлагающие вложить деньги в зарубежные активы, но… частично их активы и по сей день заморожены, а комиссии при этом - довольно высоки.
По сути, можно сказать, что произошло разделение активов по территориальному признаку: российские активы - отдельно, иностранные активы - отдельно.
Не поменялось ничего
Однако, в то же время, осталось незыблемым простое правило: инвестиционный посредник может предоставлять доступ как к ограниченному перечню, так и ко всем мировым активам. Так, в описанном выше примере европейский SaxoBank предоставляет доступ к ограниченному перечню активов. Именно поэтому если инвестор изначально выбрал “жигули” - он и в дальнейшем будет нести все сопутствующие риски данного “средства передвижения”:
К слову, разный перечень активов также может быть доступен через разные программы одной и той же компании. Например, уже известная читателям моего блога страховая компания Investors Trust представляет целую линейку различных продуктов, которые существенно различаются по объектам инвестирования:
Накопительные программы:
Программы с единовременным взносом:
Мерседес или жигули в инвестициях? Каждый инвестор делает свой выбор самостоятельно!
В качестве вступления - пост от 21 июля 2021 года:
Чем занимается влюбленный в свою работу ФинСов в воскресенье вечером? Правильно! Изучает список ETF’s, доступных для инвестирования через местный европейский SaxoBank!
Ну, что я могу сказать? Всё познается в сравнении, конечно! Казалось бы, в списке 1782 фонда! Выбирай всё, что душеньке угодно!
Ан, нет!
Как только начинаешь более пристально искать привычные активы – тут-то и поджидает тебя самая настоящая засада!
Ну, ок, S&P 500 – он и в Африке S&P 500 – этим никого не удивишь! Но… стОит только сделать маааленький такой шаг по направлению от распространенных индексов в сторону…
- А можно мне ETF мировых акций, исключая Америку?
- Неть!
- А можно мне ETF на максимально широкий индекс облигаций, чтобы туда входили и гособлигации, и корпоративные?
- Ну…. Есть у нас такой. Один. Только он пока совсем новорожденный, и статистики по нему нет. Пойдет?
- А можно мне ETF на мировые REIT?
- Ну…
- А можно мне…?
Есть замечательная французская поговорка, что настоящая женщина из ничего может сделать три вещи: салат, шляпку и скандал.
Так вот. Настоящая женщина ФинСов из ничего может сделать еще одну вещь: инвестиционный портфель!
Однако… Чувствуешь себя при этом так, словно пересел из мерседеса на жигули! Вроде, тоже транспортное средство, ехать можно, но…
К слову, на российском рынке сейчас доступны для приобретения 20 ETF’s!
20 штук? 1782 штуки? Или весь спектр мировых активов?
Хм… Даже вот и не знаю, что выбрать))
Забавно, что по поводу тех двух лет, что прошли с момента написания этого поста, можно одинаково сказать 2 вещи:
- поменялось всё
- не поменялось ничего
Поменялось всё
“Иных уж нет, а те - далече”, - можно сказать про весь наш российский рынок в общем и те “20 ETF's” от FinEx в частности. На сегодняшний день фактически сложилась такая ситуация, что через отечественных посредников можно покупать только отечественные активы, а зарубежные - через зарубежных.
Да, через СПБ биржу в общем и того же Тинькофф вроде как можно приобрести акции иностранных компаний, но… для этого надо быть квалифицированным инвестором, и требования для получения этого статуса лишь растут.
Да, возобновили работу или появились новые биржевые фонды, предлагающие вложить деньги в зарубежные активы, но… частично их активы и по сей день заморожены, а комиссии при этом - довольно высоки.
По сути, можно сказать, что произошло разделение активов по территориальному признаку: российские активы - отдельно, иностранные активы - отдельно.
Не поменялось ничего
Однако, в то же время, осталось незыблемым простое правило: инвестиционный посредник может предоставлять доступ как к ограниченному перечню, так и ко всем мировым активам. Так, в описанном выше примере европейский SaxoBank предоставляет доступ к ограниченному перечню активов. Именно поэтому если инвестор изначально выбрал “жигули” - он и в дальнейшем будет нести все сопутствующие риски данного “средства передвижения”:
- ограниченный выбор активов, из которых довольно сложно составить хороший диверсифицированный портфель;
- высокие комиссии у тех фондов, которые есть на платформе;
- невозможность выбрать из нескольких активов - лучшее;
- и т.д.
К слову, разный перечень активов также может быть доступен через разные программы одной и той же компании. Например, уже известная читателям моего блога страховая компания Investors Trust представляет целую линейку различных продуктов, которые существенно различаются по объектам инвестирования:
Накопительные программы:
- Продукты Index S&P и Index MSCI, как понятно из названия, позволяют инвестировать деньги только в предлагаемые индексы (акции “голубых фишек” США или развитых стран, за исключением США).
- А вот через ту же программу Evolution уже вполне можно составить инвестиционный портфель с различными активами (акции по всему миру, облигации, драг.металлы, недвижимость и т.д.). Правда, выбор самих инвестиций в этом случае будет всё же ограничен: более 200 фондов, среди которых - 23 ETF's.
Программы с единовременным взносом:
- Собственно, именно такой же набор фондов мы получим и в программе Platinum, взнос в которую составляет от 10 000$
- А вот если мы хотим иметь возможность инвестировать вообще во весь спектр мировых активов, включая и американские ETF's, и европейские облигации, и даже структурные продукты международных банков - то лучше открывать Access. Правда, взнос в данном случае будет составлять уже от 75 000$
Мерседес или жигули в инвестициях? Каждый инвестор делает свой выбор самостоятельно!