Посредники
На сегодняшний день инвестировать за границей во все многообразие финансовых инструментов можно с помощью трех зарубежных посредников:
  • зарубежный банк;
  • зарубежный брокер;
  • зарубежная страховая компания.
Если просто сравнить основные параметры трех этих посредников, то получим следующую таблицу
Подробный разбор всех параметров можно найти по следующим ссылкам:
Банк
Как видно из Таблицы, зарубежный банк фактически является аутсайдером среди посредников в теме доступа к мировым финансовым инструментам. Небольшая защита капитала, общий механизм наследования, отсутствие налоговой оптимизации, высокий уровень издержек на банковские операции и постоянное настойчивое «навязывание» своих продуктов — всё это делает банк малопривлекательной площадкой для инвестирования.

Более того, на сегодня множество стран ввели ограничения по суммам для российских инвесторов. Именно поэтому можно открывать счета в зарубежных банках только в случаях, когда это необходимо для решения иных задач (например, для приобретения недвижимости или получения ВНЖ). Что же касается именно инвестирования, то в данном вопросе лучше искать других посредников.
Зарубежный брокер
Увы, на сегодняшний день остался только один-единственный крупный американский брокер – Interactive Brokers (IB), который готов сотрудничать с россиянами. Всю историю того, как брокеры постепенно закрывали доступ для граждан РФ, можно переложить на считалочку про «Десять негритят» из одноименного романа Агаты Кристи:

Шесть брокеров из США работали с Россией,
Потом осталось ровно пять — E’Trade нас не осилил.
Пять брокеров из США любили россиян,
Осталось четверо – Zecco не выдержал смутьян.
Четыре брокера из США Россию привечали,
Осталось трое – Ameritrade теперь нас исключает.
Трем брокерам из США РФ давала прибыль,
Осталось два – потом Firstrade из наших списков выбыл.
Два брокера из США давали нам спасенье.
И вот теперь уж Charles нет. Помянем в Воскресенье?

Именно поэтому, говоря о преимуществах и недостатках счета у зарубежного брокера, следует иметь в виду исключительно один-единственный — IB.
Преимущества брокерского счета:
  • Interactive Brokers (IB) недавно убрал минимумы для открытия счета, однако, для облегчения нагрузки комиссий, следует ориентироваться на сумму от 10 000 $.
  • Страховая защита от рисков банкротства обеспечена в сумме до 500 000 $ государственной корпорацией SIPC по страхованию брокерских счетов.
  • Низкий уровень издержек клиента по открытию счета и проведению операций.
  • Онлайн-доступ к счету.
  • Быстрое выполнение всех операций по счету.
  • Вывод денег со счета в любой момент.
Недостатки брокерского счета:
  • Общий механизм налогообложения.
  • Необходимо ежегодное заполнение налоговой декларации и уплата налога в размере 13% от прибыли.
  • Общий механизм наследования — наследники по закону или по завещанию получают доступ к брокерскому счету через 6 месяцев после смерти владельца счета.
  • В свете текущей политической и экономической ситуации, может быть закрытие для россиян возможности открывать новые счета. Более того, когда-то Ameritrade не только закрыл двери для новых счетов от граждан РФ, но и запретил проводить операции по счетам уже существующих клиентов (исключение — вывод средств). Поэтому высока вероятность, что и у последнего брокера со временем могут возникнуть такие же проблемы. На сегодняшний день брокер Interactive Brokers внесен в «черный список» Банка России, поэтому некоторые банки отказываются переводить деньги на счет, отрытый у этого брокера.
Кому и в каких случаях подойдет:
  • Для части капитала, когда необходимо более активное инвестирование и высокая ликвидность активов.
  • Либо, наоборот, для долгосрочных инвестиций в один актив (от 5 лет) для получения льгот по налогообложению.
Страховая компания
Обычно инвесторы более-менее представляют: что такое Private-banking или брокерский счет. Однако, когда речь заходит об инвестиционном страховании, здесь необходимы разъяснения и сравнения с уже привычными инструментами.
Именно поэтому, начнем мы издалека:
Таким образом, фактически получается продукт «два в одном»:
  • с одной стороны – инвестиционная площадка, через которую можно покупать акции, облигации, те же фонды ETF, различные структурные продукты, криптовалюту и т.д.
  • с другой стороны – полис страхования а-ля траст, благодаря которому возникает льготное налогообложение, отсутствие необходимости ежегодно подавать налоговую декларацию, защита от посягательств третьих лиц (страховка не учитывается при аресте имущества и разводе), особый порядок наследования и прочие бонусы.
Преимущества инвестиционного счета в страховой компании (продукта unit-linked):
  • Льготный механизм налогообложения. Инвестор освобождается от ежегодной подачи декларации и налоги уплачивает только в том случае, если при закрытии полиса и выводе денег прибыль превысит среднюю ключевую ставку Банка России.
  • Страховая защита от рисков банкротства страховой компании обеспечена в сумме 100% всех средств, находящихся на счету клиента.
  • Четкий механизм наследования. Инвестор сразу в заявлении указывает наследников (маму, сестру, друга, детей и так далее) и их доли. После смерти инвестора наследникам по заявлению в течение 2 недель выплачивается их часть наследства. Также сразу можно открыть совместный счет.
  • Защита от посягательств третьих лиц. На страховку НЕ распространяется арест имущества и она НЕ учитывается при разводе.
  • Низкий конфликт интересов — страховая не заинтересована в продаже «своих» финансовых инструментов.
  • Онлайн-доступ к счету из любой точки мира.
  • Более расширенный список объектов инвестирования. В отличие от того же брокерского счета, через ULIP можно покупать и внеберживые продукты типа структурных нот от крупных международных банков, и криптовалюту.
  • Можно подключить различные стратегии инвестирования от зарубежных управляющих.
Недостатки инвестиционного счета в страховой компании:
  • Средний уровень издержек клиента по открытию счета и проведению операций. Однако на длительных сроках они покрываются льготами по налогам.
  • Вывод всех средств без штрафов через 5-8 лет, в зависимости от тарифа. Однако до истечения этого срока возможно частичное снятие средств. Таким образом, через пару месяцев после открытия счета можно будет забрать сразу около 90% вложенных средств.
  • Исполнение операций по счету не мгновенное, а в течение пары рабочих дней.
Кому и в каких случаях подойдет:
  • Существует необходимость вывести капитал из РФ (или зарубежных банков) и защитить его.
  • Не хочется ежегодно подавать налоговую декларацию.
  • Хочется получить льготы по уплате налогов на прибыль от инвестиций.
  • Необходимо указать четкий порядок наследования или организовать законную передачу капитала конкретному лицу.
  • Капитал превышает 500 000 $, и брокерская защита его не покроет. При этом, важна 100% защита капитала в случае банкротства самой страховой компании.
  • Возможен переезд в другую страну.
  • Хотелось бы в будущем получать доход на зарубежный банковский счет.
  • Хочется получить доступ ко всему многообразию мировых активов и/или подключить различные стратегии инвестирования от зарубежных управляющих.
  • Во множестве иных случаев.
ВЫВОД. В природе не существует так называемого «идеального магазина для инвестиций», потому что логично, что для каждого потребителя – свое понятие «идеального».
Если провести аналогию, то кто-то яблоки покупает:
  • На рынке, потому что там дешево и можно поторговаться;
  • В «Ашане», раз в неделю закупаясь по полной программе;
  • В ближайшем рядом с домом в магазине, чтобы по дороге домой заскочить туда заскочить;
  • В Яндекс.Лавке, потому что за «ковидное» время сформировалась привычка заказывать все продукты с доставкой на дом;
  • В «Азбуке вкуса», потому что там гарантированное качество и услужливый персонал;
  • Не покупает вообще, потому что за него это делает личный повар/помощница по хозяйству. В этом случае выбор магазина будет зависеть от других людей.
  • И т.д.
Аналогично – и в инвестициях!
Нет единого способа инвестирования, про который со 100% уверенностью можно сказать, что он будет наилучшим под ВСЕ ситуации! Мол, вот тебе, дорогой инвестор, компания Х — открой там счет и да будет тебе счастие! Увы… за кучей “плюшек” в виде всесторонней защиты инвестора будут стоять комиссии, а за быстротой исполнения сделок — дополнительный документооборот и тесная дружба с налоговой.
Именно поэтому принимать решение о выборе посредника необходимо только тогда, когда определены все параметры стратегии инвестирования и есть четкие критерии по каждому вышеперечисленному пункту: “Что для меня лично является критично важным, а чем я могу поступиться?”. После этого останется лишь взвесить все плюсы и минусы и подобрать то решение, где количество “критично важных пунктов” явно перевесит.
Все упомянутые подходы и стратегии более подробно можно обсудить на консультации.
Если у вас остались вопросы, напишите нам по электронной почте office@nfs-krasavina.ru или на WhatsApp
Записаться на консультацию